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　　沪指本周累计涨2.73%ღღ✿◈，深证成指涨7.16%ღღ✿◈，创业板指涨9.5%ღღ✿◈，科创综指涨6.91%ღღ✿◈。A股后市怎么走？看看机构怎么说ღღ✿◈：

　　研报表示ღღ✿◈，硝烟渐远ღღ✿◈，航道未通ღღ✿◈。美伊双方谈判诉求看似分歧很多欢迎公海赌赌船官网ღღ✿◈，但核心诉求达成一致的概率并不低美穗由纪ღღ✿◈。战争尾部风险消除ღღ✿◈，战争进程和谈判对市场的实际影响在减弱ღღ✿◈，未来影响市场的关键变量是真实的通航量ღღ✿◈。海峡通航中断的时间在拉长美穗由纪ღღ✿◈，经济和流动性的不确定性仍在积累欢迎公海赌赌船官网ღღ✿◈，空头回补的普遍反弹后ღღ✿◈，市场还会缩圈聚焦ღღ✿◈，而不是扩散欢迎公海赌赌船官网ღღ✿◈。缩圈的四个方向包括AI硬件ღღ✿◈、资源ღღ✿◈、周期涨价和红利ღღ✿◈，这四条仅存的仍在趋势之上的线索中ღღ✿◈，预期差主要存在于国产AI硬件和周期涨价环节美穗由纪ღღ✿◈。配置上ღღ✿◈，围绕中国优势制造继续聚焦ღღ✿◈。

　　银河证券研报表示ღღ✿◈，油价高位运行ღღ✿◈、政策持续发力带动下ღღ✿◈，3月PPI同比转正美穗由纪ღღ✿◈。后续重点关注工业品价格回升所驱动的A股盈利修复线索ღღ✿◈，上游盈利有望率先改善ღღ✿◈。配置机会ღღ✿◈：关注一ღღ✿◈，反复博弈中仍可关注能源及替代性需求板块ღღ✿◈，关注煤炭公赌船jcjc710线路ღღ✿◈。ღღ✿◈、煤化工欢迎公海赌赌船官网ღღ✿◈、新能源ღღ✿◈、航运港口欢迎来到公赌船jcjc710公司ღღ✿◈！ღღ✿◈、油气等ღღ✿◈；关注有色金属（贵金属ღღ✿◈、小金属）板块的修复空间ღღ✿◈。关注二ღღ✿◈，防御性资产ღღ✿◈，金融（银行）ღღ✿◈、公用事业美穗由纪ღღ✿◈、交通运输等ღღ✿◈。关注三ღღ✿◈，科技创新与自主可控板块ღღ✿◈，关注电力设备ღღ✿◈、储能欢迎公海赌赌船官网ღღ✿◈、存储ღღ✿◈、半导体ღღ✿◈、算力欢迎公海赌赌船官网ღღ✿◈、通信设备等ღღ✿◈。消费板块关注农林牧渔ღღ✿◈、食品饮料ღღ✿◈、家用电器等方向ღღ✿◈。若后续冲突出现缓和信号ღღ✿◈，可重点布局前期超跌板块的修复机会ღღ✿◈。

　　研报表示ღღ✿◈，本周最大的变化在于美伊进入为期两周的停火窗口期ღღ✿◈，地缘风险显著下降ღღ✿◈，风险资产迎来共振修复ღღ✿◈。A股内部ღღ✿◈，前期跌幅居前的电子ღღ✿◈、机械设备ღღ✿◈、设备等行业在最近几个交易日中反弹幅度同样靠前ღღ✿◈。参考2025年4月经验来看ღღ✿◈，即便后续双方可能处于谈判的拉锯战中ღღ✿◈，但市场资金选择复刻去年的记忆抄底此前估值受损更大的板块ღღ✿◈。方面ღღ✿◈，商品侧来看ღღ✿◈，随着铜的波动率持续下降ღღ✿◈，市场开始转向关注基本面ღღ✿◈。而3月以来的社会库存已持续去化ღღ✿◈，这意味着中期维度下ღღ✿◈，未来供需基本面的结构变化将逐步成为更值得重点关注的方向ღღ✿◈。

　　研报表示ღღ✿◈，外部冲击趋于钝化ღღ✿◈，市场免疫力显著增强欢迎公海来到赌船710ღღ✿◈，发电行业ღღ✿◈，ღღ✿◈，美伊冲突带来的地缘政治溢价正加速收敛公赌船jcjc710公司ღღ✿◈。虽然短期来看中东局势不可避免会有所反复ღღ✿◈，但市场重心已明显从“外部情绪博弈”转向“内部基本面修复”ღღ✿◈。建议重点关注以下两条主线ღღ✿◈，主线一ღღ✿◈：强资本开支维持高景气度的AI硬件产业链ღღ✿◈。我们此前一直坚定推荐AI硬件产业链ღღ✿◈，在全球AI竞赛加剧背景下ღღ✿◈，分子端盈利向上预期最为确定且对美伊冲突相对脱敏ღღ✿◈，重点关注光模块ღღ✿◈、光芯片美穗由纪ღღ✿◈、通信行业ღღ✿◈。主线二ღღ✿◈：此前被“错杀”的板块ღღ✿◈。估值较之年初大幅回落ღღ✿◈，但基本面良好的板块ღღ✿◈，包括ღღ✿◈：工业金属ღღ✿◈、设备ღღ✿◈、航海装备ღღ✿◈、电池ღღ✿◈、工程机械及汽车零部件美穗由纪ღღ✿◈、非银金融等细分领域欢迎公海赌赌船官网ღღ✿◈。